PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PERBANKAN DI INDONESIA SEBELUM DAN SESUDAH MERGER

Anak Agung Istri Mas Kirana  Dewi; Ni Putu Santi  Suryantini

doi:10.31004/jrpp.v7i3.31068

Authors

Anak Agung Istri Mas Kirana Dewi Universitas Udayana
Ni Putu Santi Suryantini Universitas Udayana

DOI:

https://doi.org/10.31004/jrpp.v7i3.31068

Keywords:

Kinerja Keuangan; Rasio Keuangan; Merger;

Abstract

Setiap perusahaan pasti akan mengalami perubahan kondisi kinerja keuangan berupa peningkatan maupun penurunan setiap tahunnya. Untuk mengetahui perubahan kinerja keuangan, perusahaan dapat melakukan analisis laporan keuangan untuk mengidentifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja keuangan dan membantu dalam pengambilan keputusan strategis guna meningkatkan kualitas kinerja keuangan perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan Current Ratio (CR), Debt to Assets Ratio (DAR), Return on Assets (ROA), dan Total Asset Turnover (TATO) sebelum dan sesudah merger pada perusahaan perbankan di Indonesia yang melakukan merger periode tahun 2019. Populasi dalam penelitian ini merupakan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan melakukan aktivitas merger pada tahun 2019. Metode penentuan sampel yang digunakan dalam penelitian teknik non probability sampling dengan metode sampling jenuh. Teknik analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah Wilcoxon Sign Rank Test dan Paired Sample T-test. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa tida terdapat perbedaan pada CR, DAR, ROA dan TATO sebelum dan sesudah merger. Penelitian ini juga memberikan implikasi bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan pada kinerja kuangan sebelum dan sesudah merger. Hal tersebut mengindikasikan bahwa perusahaan belum dapat mencapai sinergi keuangan sesuai dengan harapan perusahaan setelah melakukan merger.

References

Adhikari, B., Kavanagh, M., & Hampson, B. (2023). Analysis of The Pre-Post-Merger and Acquisition Financial Performance of Selected Banks in Nepal. Asia Pacific Management Review, 1-10.

Agustin, R.D. & Widhiastuti, R. N. (2021). Dampak Merger dan Akuisisi pada Kinerja Keuangan (Studi Kasus Sektor Perbankan di Indonesia). Remittance: Jurnal Akuntansi Keuangan dan Perbankan, 2(2), 16-24.

Al’an’am, N. H., & Akbar, F. S. (2021). Analisis Kinerja Keuangan PT. Bank BTPN Sebelum dan Sesudah Merger Menggunakan Camel Non-Management. Seminar Nasional Akuntansi Call for Paper UPN “VETERAN” JATIM, 1(1), 593–600. www.btpn.com

Al-Hroot, Y. A. K. (2015). Pre and Post-Merger Impact on Financial Performance: A Case Study of Jordan Ahli Bank. European Journal of Business and Management, 7(36), 56-62.

Al-Hroot, Y. A., Al-Qudah, L. A., & Alkharabsha, F. I. (2020). The Impact of Horizontal Mergers on the Performance of the Jordanian Banking Sector. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(7), 49–58. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no7.049

Ali, K. (2020). Analisis Perbedaan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. DERIVATIF: Jurnal Manajemen, 14(2), 200-209.

Amatilah, F. F., Syarief, M. E., & Laksana, B. (2021). Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi pada Perusahaan Non-Bank yang Tercatat di BEI Periode 2015. Indonesian Journal of Economics and Management, 1(2), 375–385. https://doi.org/10.35313/ijem.v1i2.2505

Amelia, A. R. (2016). Analisis Kinerja Keuangan Perbankan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi (Studi pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012). Artikel Ilmiah Mahasiswa, 1–8.

Anabella, N., & Intanie Dewi, V. (2023). Analisis Komparasi Kinerja Keuangan PT Bank BTPN. Tbk Sebelum dan Sesudah Merger. Jurnal Manajemen Dan Keuangan, 12(1), 76–91.

Aristawati, T., Iga Luhsasi, D., & Lita Permatasari, C. (2022). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan dengan Risk Based Bank Ranking pada PT. Bank UOB Indonesia Sebelum dan Sesudah Melakukan Merger. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 23(01), 1-13. http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jap

Astuti, D., & Drajat, D. Y. (2021). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger pada PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 TBK. Jurnal Sain Manajemen, 3(1). http://ejurnal.ars.ac.id/index.php/jsm/index

Destriana, N. (2015). Pengaruh Debt to Equity Ratio, Dividen, and Faktor Keuangan terhadap Agency Cost. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 17(2), 125-133.

Dewi, S. L. (2021). Analisis Pengaruh Merger dan Akuisisi terhadap Kinerja Keuangan dan Abnormal Return pada Perusahaan di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018. Jurnal Manajemen Bisnis dan Kewirausahaan, 5(1), 34-39.

Echdar, S. (2012). Strategi Usaha Kecil Ritel untuk Meningkatkan Kinerja dan Keunggulan Bersaing Berkelanjutan (Studi Kasus di Kota Makassar). Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 18(3), 311-329.

Fadilah, E. (2019). Pengaruh Merger dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Non Keuangan yang Listed di Bursa Efek Indonesia. Yogyakarta.

Finansia, L. (2017). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum Dan Setelah Merger Dan Akuisisi. Jurnal Manajemen Bisnis Indonesia, 6(1), 43-54.

Gozali, R. & Panggabean, R. R. (2019). Merger dan Akuisisi, Dampaknya pada Likuiditas, Profitabilitas, Aktivitas, dan Solvabilitas: Bukti dari Bursa Efek Indonesia. Inovasi. Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen, 6(1), 13-28.

Halim, C.C. (2019). Analisis Kinerja Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger Dan Akuisisi (Studi Empiris pada Perusahaan Non-Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2017). Jurnal Manajemen Bisnis dan Kewirausahaan, 4(2), 69-74.

Harjito, D.A. dan Martono. (2012). Manajemen Keuangan. Edisi Kedua. Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia. Yogyakarta.

Hidayah, N., Budiyanti, H., Nurman, Sahabuddin, R., & Ruma, Z. (2023). Comparison of Financial Performance Before and After Acquisition and Merger in Banking Sector Companies on The Indonesia Stock Exchange Period 2017-2021. International Journal of Humanity Advance, Business & Sciences, 1(3), 115-130.

Indonesia, R. (1998). Peraturan Pemerintah No. 27 Tahun 1998 tentang Penggabungan, Peleburan, dan Pengambilalihan Perseroan Terbatas.

Indonesia, R. (2007). Undang-undang Republik Indonesia nomor 40 tahun 2007 tentang perseroan terbatas. Jakarta: Sekretariat Negara.

Izzatika, D. N., Kustono, A. S., & Nuha, G. A. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi terhadap Kinerja Keuangan pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. ACE: Accounting Research Journal, 1(1), 1-16.

Jaya, A., Edman Syarief, M., & Laksana, B. (2021). Perbandingan Kinerja Keuangan pada Bank Woori Saudara Sebelum dan Setelah Merger The Comparison of Financial Performance Pre-Merger and Post-Merger Bank Woori Saudara Mochamad Edman Syarief Banter Laksana. Indonesian Journal of Economics and Management, 1(3), 523–531.

Kamayuli, N. M. K., & Artini, L. G. S. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen, 11(6), 1191-1210. https://ojs.unud.ac.id/index.php/manajemen/article/view/78496

Kasmir, Dr. (2014). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. PT. Rajagrafindo Persada: Depok

KHOLIFAH, D. N. (2015). Dampak Merger dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Manufatur di Bursa Efek Indonesia (Doctoral dissertation, STIE PERBANAS SURABAYA).

Kurniati, M., & Asmirawati, A. (2022). Efek Merger Dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Go Public. JPS (Jurnal Perbankan Syariah), 3(1), 72-84.

Laiman, L., & Hatane, S. E. (2017). Analisis Dampak Merger dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan pada Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2007–2014. Business Accounting Review, 5(2), 517-528.

Larasati, N. D., Agustina, Y., Istanti, L. N., & Wijijayanti, T. (2018). Do Merger and Acquisition Affect On Company’s Financial Performance. Sriwijaya International Journal of Dynamic Economics and Business, 1(4), pp.375.

Lesmono, B., & Siregar, S. (2021). Studi Literatur Tentang Agency Theory. Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS), 3(2), 203-210.

Marzuki, M. A., & Widyawati, N. (2013). Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi: Studi pada PT. Bank CIMB Niaga. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 1(2), 222-238.

Mashkour, S. C., SadaKhlaif, A.A., & Imran, I.K. (2021). The Effect of Merger and Acquisition on Financial Performance of Companies in Iraq. Multiculturan Education, 7(11), 203-212.

Musah, A., Abdulai, M., & Baffour, H. (2020). The Effect of Mergers and Acquisitions on Bank Performance in Ghana. Asian Journal of Economics and Empirical Research, 7(1), pp. 36–45.

Nasir, M., & Morina, T. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan pada Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi (Studi Perusahaan yang Melakukan Merger dan Akuisisi yang Terdaftar Di Bei 2013-2015). Jurnal Economic Resources, 1(1), hal. 71-85.

Nisak, U. K. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Akuisitor Sebelum dan Sesudah Merger & Akuisisi (M&A) Tahun 2015. Jurnal Ilmu Manajemen, 8(3), 756-767.

Normalita, Dina Wahyu. (2018). Pengaruh Merger dan Akuisisi terhadap Kinerja Keuangan dan Kinerja Pasar pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Universitas Islam Indonesia. Yogyakarta.

Oloye, M. I., & Osuma, G. (2015). Impacts of Mergers and Acquisition on the Performance of Nigerian Banks (A Case Study of Selected Banks). Pyrex Journal of Business and Finance Management Research, 1(4), 23-40.

Ombaka, C., & Jagongo, A. (2018). Mergers and Acquisitions on Financial Performance Among Selected Commercial Banks, Kenya. International Academic Journal of Economics and Finance, 3(1), 1-23.

Parida, S., Kusuma, I.C., & Susandra, F. (2023). Analisis Kinerja Keuangan Rumah Sakit Sebelum dan Sesudah Merger Berdasarkan Rasio Keuangan Tahun 2017-2019. JURNAL AKUNIDA, 9(1), 61-69.

Patel, R. (2018). Pre & Post-Merger Financial Performance: An Indian Perspective. Journal of Central Banking Theory and Practice, 7(3), 181-200.

Pertiwi, H.N. (2017). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan pada Bank UOB Buana Sebelum dan Sesudah Merger (2008-2015). Jakarta

Prima, A.B. (2018). Analisis Kinerja Keuangan Bank di Indoneisa Sebelum dan Sesudah Merger (Studi pada Perusahaan Bank Domestik yang Merger dengan Kepemilikan Asing). Malang

Priyatno, Duwi (2017). Panduan Praktis Olah data Menggunakan SPSS. Yogyakarta: ANDI.

PS, A. P. (2018). Pengaturan Penggabungan Usaha (Merger) Bank Sebagai Upaya Peningkatan Kesehatan Bank di Indonesia dalam Pembangunan Hukum Ekonomi Nasional. Aktualita: Jurnal Hukum, 1(1), 1-15.

Purbawangsa, I. B., & Suana, I. W. (2019). Karakteristik Perusahaan dan Struktur Kepemilikan Sebagai Determinan Struktur Modal, Kinerja Keuangan, serta Nilai Perusahaan. Matrik: Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis Dan Kewirausahaan, 13(2), 184-193.

Putri, N. M. A. S., & Sudirman, I. M. S. N. (2023). Studi Komparatif Kinerja Keuangan Bank Konvensional dan Bank Syariah di Indonesia Periode Tahun 2020-2021. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 12(08),1472-1483. https://ojs.unud.ac.id/index.php/EEB/article/view/101169

Putri, S. A., Dewindaru, D., & Nugraha, E. (2023). Analisis Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia (BSI) Sebelum dan Setelah Merger. Bukhori: Kajian Ekonomi Dan Keuangan Islam, 2(2), 85-94.

Putro, D.N.S., & Kusuma, D. R. (2019). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger-Akuisisi pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015. Jurnal FOKUS, 9(2), 143-154.

Raharjo, V. N. P. (2011). Analisis Kinerja Keuangan Bank Sebelum dan Sesudah Merger (Studi Kasus Pada Bank Niaga dan Bank Lippo yang Merger menjadi Bank CIMB Niaga). Yogyakarta

Ramanda, O. S. (2022). Analisis Dampak Merger dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan pada Perusahaan Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Palembang.

Saputri, D., & Kaharti, E. (2022). Analisis perbandingan dampak sebelum dan sesudah merger horizontal terhadap kinerja keuangan perusahaan di indonesia yang terdaftar di BEI periode 2014-2019. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi (JIMMBA), 4(2), 181-189.

Saxena, S., Lourdunathan, F., Stalin, G. A., & Ch, R. (2020). An Empirical Study-The Impact of Coronavirus Outbreak on Mergers and Acquisition on Financial Performance: A Special Reference to Tata Steel and Corus. PalArch's Journal of Archaeology of Egypt/Egyptology, 17(7), 7476-7485

Sekaran, U. 2007. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi. Penerbit Erlangga. Jakarta.

Septianda, D. E., & Canggih, C. (2023). Does Merger Affect BRIS Stock Performance? A Comparative Analysis. Apakah Merger Berdampak pada Kinerja Saham BRIS? Sebuah Analisis Komparasi. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 10(1), 1-15.

Septiawan, I. P. D. A., & Rasmini, N. K. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi Periode 2011-2014. E-Jurnal Akuntansi, 24(1), 687. https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v24.i01.p26

Setyono, G., Riawan, & Warni Wahyuningsih, D. (2021). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Setelah Merger dengan Menggunakan Metode Market Value Added (Mva), Economic Value Added (Eva), Financial Value Added (Fva) dan Rasio Keuangan Bank Pada PT. Bank DanamonIndonesia. Asset: Jurnal Ilmiah Bidang Manajemen dan Bisnis, 4(2), 120-136. http://journal.umpo.ac.id/index.php/ASSEThttp://journal.umpo.ac.id/index.php/asset

Silalahi, K. & Ginting, M.C. (2020). Analisis Perbedaan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Setelah Merger (Studi pada Bank CIMB Niaga yang Terdaftar di BEI). Jurnal Manajemen, 6(1), 35-46.

Sudaryo, Y., & Gojali, S. C. (2016). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Go Public pada PT Bank Bjb, Tbk Ditinjau dari Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE). Jurnal Indonesia Membangun, 15(1), 17-28.

Sujud, H., & Hachem, B. (2018). Effect of Mergers and Acquisitions on Performance of Lebanese Banks. International Research Journal of Finance and Economics, 166(2), 69-77.

Sumarta, N. H., & HM, D. (2017). Evaluasi Kinerja Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan Thailand. Bulletin of Monetary Economics and Banking, 3(2), 183-203.

Suprihatin, N. S. (2022). Komparasi Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi pada Perusahaan Pengakuisisi di BEI. JAK (Jurnal Akuntansi) Kajian Ilmiah Akuntansi, 9(1), 126–144. https://doi.org/10.30656/jak.v9i1.4038

Suryawathy, I. G. A. (2014). Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Humanika, 3(2).

Suudyasana, A., & Fitria, A. (2015). Analisis Perbedaan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 4(3), 1-20.

Tarigan, J., Claresta, A., & Hatane, S. E. (2018). Analysis Of Merger & Acquisition usmanPerspective. Kinerja, 22(1), 95-112.

Trihastuti, A., & Dewi, M. S. (2016). Penilaian Kualitas Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan Antara Sebelum dan Sesudah Merger Studi Kasus Pada Pt. Bank Mandiri, Tbk. JEA17: Jurnal Ekonomi Akuntansi, 1(01), 21-36.

Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 10 Tahun 1998 Tentang Perubahan Atas Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1992 Tentang Perbankan.

Usmany, L. R., & Badjra, I. B. (2019). Perbedaan Kinerja Keuangan Bank OCBC NISP Sebelum dan Sesudah Merger di Indonesia. Jurnal Manajemen, 8(8), 5036-5059.

Utari, N.A., Asriany, & Hamid. R.S. (2022). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2020. Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah, 5(1), 536-545.

Wardana, L.K., & Nurita, C.D. (2022). Analisis Komparasi Kinerja Keuangan PT. Bank Syariah Indonesia Sebelum dan Setelah Merger. Jurnal Akuntansi Terapan Indonesia, 1(1), 77-88.

Wiagustini, Ni Luh Putu. (2014). Manajemen Keuangan. Denpasar: Udayana Press.

Wijayanti, N. (2014). Analisis Kinerja Keuangan Bank Sebelum dan Sesudah Merger (Studi Kasus Pada PT Bank CIMB Niaga Tbk). Surakarta.

Yuliantari, N. L., & Baskara, I. G. K. (2023, Februari). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, 12(02), 229-240. https://ojs.unud.ac.id/index.php/EEB/article/view/85877

Yusuf, M., & Ichsan, R. N. (2021). Analysis of Banking Performance in The Aftermath of The Merger of Bank Syariah Indonesia in Covid 19. International Journal of Science, Technology & Management, 2(2), 472-478.